August M
Ein erbitterter Übernahmekampf um eines der einflussreichsten Medienunternehmen Hollywoods hat eine entscheidende Wendung genommen. Nach Monaten konkurrierender Angebote und politischer Aufmerksamkeit hat sich ein Bieter entschieden, auszusteigen.
Der Schritt verändert den künftigen Kurs für den Eigentümer von HBO, CNN und dem Studio Warner Bros., berichtet NBC News.
Bieterkampf verschiebt sich
NBC News berichtete am Donnerstag, dass Netflix sein Angebot für Warner Bros. Discovery nicht erhöhen wird, nachdem der Vorstand des Unternehmens entschieden hatte, dass ein überarbeitetes Angebot von Paramount Skydance „überlegen“ sei.
Diese Entscheidung macht den Weg faktisch frei für Paramount Skydance unter der Leitung von CEO David Ellison, die Kontrolle über das gesamte Unternehmen anzustreben.
Das Angebot von Paramount umfasst Warner Bros. Discovery in seiner Gesamtheit. Netflix hatte ausgewählte Vermögenswerte angestrebt, darunter die Streaming-Plattform, das Kabelnetzwerk HBO und die Filmsparte.
In einer von NBC News zitierten Erklärung teilte Netflix mit: „Die von uns ausgehandelte Transaktion hätte einen Mehrwert für die Aktionäre geschaffen und einen klaren Weg zur regulatorischen Genehmigung geboten. Wir sind jedoch stets diszipliniert vorgegangen, und zu dem Preis, der erforderlich wäre, um das jüngste Angebot von Paramount Skydance zu erreichen, ist die Transaktion finanziell nicht mehr attraktiv. Daher werden wir das Angebot von Paramount Skydance nicht überbieten.“
Die Co-CEOs Ted Sarandos und Greg Peters fügten hinzu, dass „diese Transaktion zum richtigen Preis immer ein ‚Nice-to-have‘ war und kein ‚Must-have‘ um jeden Preis.“
Konditionen des Deals überarbeitet
Laut NBC News erhöhte Paramount Anfang dieser Woche sein Angebot auf 31 US-Dollar pro Aktie, ein Aufschlag gegenüber dem vorherigen Vorschlag. Dieser Preis impliziert einen Eigenkapitalwert von rund 77 Milliarden US-Dollar für Warner Bros. Discovery.
Unter Einbeziehung der ausstehenden Schulden des Unternehmens würde der gesamte Transaktionswert auf über 110 Milliarden US-Dollar steigen, was den vollständigen Unternehmenswert widerspiegelt.
NBC News berichtete außerdem, dass Paramount eine umgekehrte Abbruchgebühr in Höhe von 7 Milliarden US-Dollar für den Fall aufgenommen habe, dass Regulierungsbehörden die Fusion blockieren, sowie Regelungen zur Deckung von Kosten im Zusammenhang mit der Auflösung der früheren Vereinbarung von Warner Bros. Discovery mit Netflix.
„Wir freuen uns, dass der Vorstand von WBD einstimmig den überlegenen Wert unseres Angebots bestätigt hat“, sagte Ellison und fügte hinzu, die Vereinbarung werde „Sicherheit und Schnelligkeit beim Abschluss“ bringen.
Nächste Schritte
Die Aktionäre sollen im März über den Vorschlag abstimmen, berichtete NBC News. Der Vorstand müsste zudem seine Vereinbarung mit Netflix formell beenden, bevor ein neues Abkommen finalisiert werden kann.
Der CEO von Warner Bros. Discovery, David Zaslav, erklärte, dass die Annahme der Fusionsvereinbarung mit Paramount durch den Vorstand „einen enormen Mehrwert für unsere Aktionäre schaffen“ werde. Der Vorsitzende Samuel Di Piazza sagte, er sei „außerordentlich stolz auf den sorgfältigen Prozess, den dieser Vorstand durchgeführt hat.“
Der Investor Mario Gabelli, dessen Unternehmen mehr als 5 Millionen Aktien besitzt, sagte gegenüber NBC News, dass „der Vorstand endlich aufgewacht ist und nachgerechnet hat“, und bezeichnete das Angebot von Paramount als wertstärker.
Sollte die Transaktion abgeschlossen werden, würden Vermögenswerte wie CNN und CBS News zusammengeführt, während HBO und Showtime unter derselben Konzernführung stehen würden.
Quellen: NBC News